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隐名投资者可采取哪些风险防范措施保护自己的合法权益

发布日期:2015-10-21

隐名投资者一般是指隐藏于表象股东之后的真实投资人,因其存在着对显名股东无法实际控制的可能,故在权利受到妨害时一般会通过行使显名化权利而寻求救济。显名化并非仅为显现其名称,而是一种以司法程序来确认其投资者身份的权利,且这种请求权所针对的直接相对人有可能是公司、合伙企业或是其他被投资的经营性组织,也有可能仅在隐名投资者与显名股东之间解决双方的利益纷争。隐名投资者的显名化纠纷与股东确权纠纷并不属同一性质的法律事务。隐名投资根据其所参与的投资层级的不同而应针对的义务主体亦不同。以公司为例,典型的隐名投资层级有三类:

一是真实投资者虽未被对外公示显名但其在公司内部是一种得到认可的投资主体。此类情形下只要投资者主张此种权利则公司有完善登记的义务,从而将其确认为完整意义上的公司股东。

二是真实投资者无论是在公司外部或内部均无明确的股东身份,其投资权利的替代行使者是存在于公司之中并被合法公示的某一股东。在实践中有可能包括挂名股东、借名股东、冒名股东或是其他类型的非真实投资股东。

第三是隐名投资者借助在公司中已经合法存在的真实股东进行间接投资。

针对隐名投资者显名化将遇到的问题,可采取以下防范措施保护自己的合法权益:

第一,采用书面协议明确显名股东和隐名投资者之间的权利义务关系。隐名投资者和显名股东之间的书面协议是确认双方权利义务的重要依据和基础。在诉讼中,书面协议是保护隐名投资者合法权益的有力证据。

在类似协议中,从保护隐名投资者的角度出发,应当明确以下内容:

(1)隐名投资者是拟投资公司注册的实际股东,显名股东只是代为持有股权;

(2)隐名投资者可以随时要求显名股东将股权变更登记至自己或指定的第三方名下

(3)如果拟设立公司不能成立或隐名投资者无法变更为注册股东,则隐名投资者享有要求返还投资款的权利,或者在公司资产发生增值时,享有要求按比例返还投资增长价值的权利;

(4)显名股东因持有股权所享有的利益,如公司利润等,应支付给隐名投资者;

(5)未经隐名投资者同意,显名股东不得将所持有的股权转让给第三人,并就此约定相对严格的违约责任。

第二,争取与其他股东以及公司签订书面协议,明确各方对股权代持的知悉和同意。隐名投资者和显名股东之间的协议只存双方之间形成债权债务关系,不能满足"与其他股东达成设立公司或继续经营公司的合意"的实质要件。因此,仅有隐名投资者和显名股东之间的协议,通常不能产生确认隐名投资者享有股权的法律效果。隐名投资者应当争取同项目公司及其他股东签订书面协议,明确各方对股权代持的知悉和同意,使公司内部各当事人均认可隐名投资人的实际股东地应。这是有限责任公司人合性的具体体现,也能够在更大程度上保护隐名投资者的合法权益。

第三,积极参与公司管理,充分行使股东权利。隐名投资者在进行出资并设立公司后,应当积极参加公司的经营管理,委派管理人员或其他人员,参与公司经营决策。这样做不仅可以掌握公司的经营状况,预防可能发生的风险,而且一旦发生诉讼,隐名投资者可据此主张已实际行使股东权利,从而争取对自己有利的坏讼地位和判决。

第四,关注显名股东持股情况,及时办理股权变更登记手续。隐名投资行为的隐蔽性,决定了其时刻受显名股东的制约。因此。必须时刻关注显名股东的资产和纠纷状况。在条件允许的情况下,应保持对显名股东一定程度的控制力。要注意防止显名股东违反协议将股权转让或作其他处分,或因其自身原因导致股权被法院冻结甚至执行。在商业条件允许时,应及时办理股权变更登记手续。尽傅消除不确定性带来的法律风险。

总之,基于隐名投资的特殊性,隐名投资者的利益保护存在着特定的法律风险,应当充分重视相关协议的签订及履行,积极采取相应措施规避风险,以更好地实现商业目的。

 

部分节选自《公司纠纷裁判精要与规则使用(王林清、杨心忠著)》

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